方正富邦基金：權益、固收雙輪並驅以持有人利

「香港飛龍」標誌

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2025年，是方正富邦基金的第14個年頭。十四載風雨兼程，方正富邦基金始終秉持“權益投資與固定收益投資雙輪並驅”的核心戰略，以深度研究爲基石，持續賦能投資決策。在公募基金行業日益激烈的競爭格局中，公司憑藉紮實的基本功和穩健的投資風格，持續爲持有人創造價值，實現了穩步前行。近期，公司順利完成董事長新老交接。原董事長何亞剛到齡退休，新任董事長李巖正式履新，他同樣來自方正證券體系。此次領導層平穩過渡，體現了公司治理的成熟與延續性。市場與投資者也在熱切關注，在新任董事長李巖的掌舵下，方正富邦基金將如何傳承既有優勢、開拓創新，持續深化“雙輪驅動”戰略，堅守“持有人利益爲先”的初心，開啓全新的發展篇章。01.緊抓債牛紅利實現規模突圍近年來國內經濟環境較弱，利率下行，都爲債券牛市提供了較好滋生土壤，而外部環境仍面臨較大不確定性，美歐貿易潛在衝突升級，市場風險偏好可能有所下降，債基作爲避險資產成爲不少投資者青睞，部分中小基金公司藉助債券行情實現固收業務規模突圍。根據Wind數據，方正富邦債券基金打造了長久期利率債品種“方正富邦鴻遠”,通過經濟增長、通脹、政策、匯率四大維度判斷利率中長期走勢，再從利差、情緒、債券供需三大微觀層面把握短期擾動，形成對債市走勢形成預判，再通過久期、槓桿等方式精準把握利率下行的機會賺取超額收益。與“方正富邦鴻遠”更爲激進的產品特徵不同的是，方正富邦睿利主打信用債底倉＋利率債策略，是一隻中長期純債類基金產品，回撤更小，持有體驗更佳。此外，方正富邦基金旗下還有一隻低波固收＋二級債基“方正富邦豐利債券型基金”，追求絕對收益，債券投資爲主，發揮固收投研專長，以信用債做底倉，利率波段交易增厚收益，儘量不做信用下沉。權益投資不追求高波動下的高收益，而是以穩爲主。股票投資的基礎策略以宏觀對沖爲基礎，在經濟企穩時選取部分受益於經濟修復的順週期股票進行投資，對沖利率風險、適當增厚收益。此外通過分散配置、降低個股的集中度。據海通證券數據，截至今年一季度末，方正富邦基金固收類產品近三年收益11.27%,排名第18/150,時間區間：2022.4.1-2025.3.31)。這一成績讓業內矚目，標誌着這家曾經的中型基金公司已躋身固收投資第一梯隊。02.打造權益投資立體化人才梯隊在戰略層面，方正富邦基金前瞻性的引入多張投研王牌，形成了“3＋4＋N”的立體化人才梯隊：三大首席投資官崔建波、湯戈、羅傑組成戰略決策核心；中生代四大戰將——多策略專家區德成、成長股獵手喬培濤、景氣賽道捕手吳昊等構成中堅力量；輔以新生代基金經理形成人才儲備池。公司旗下主動權益團隊基金經理風格各有所長，在成長、價值、均衡等風格上百花齊放。方正富邦基金在權益投資上的戰略佈局始或許可以追溯到更早時候，2020年6月前新華基金老將崔建波加盟，擔任公司首席投資官，其投資風格專注基本面，也被市場稱爲深度價值型選手。隨後2022年股基冠軍湯戈履新方正富邦基金，出任首席權益投資官、策略投資部行政負責人。湯戈的戰績除了帶領“英大國企改革主題基金”衝擊2022年股基冠軍外，最近三年，英大基金權益類資產業績在143家基金管理人中位居第4，(數據來源：海通證券,2020.10.9-2023.9.28)。這背後英大基金原權益投資總監、權益投資部總經理湯戈或功不可沒。在投資方面，湯戈致力於做全市場風格的價值發現者。“價值發現是最底層的價值觀，我們摒棄博弈、信息差等投資策略，專注於行業和公司基本麪價值。”湯戈坦言。整體來看，湯戈的投研體系以價值發現爲理念，遵循研究驅動投資，形成一箇全市場風格的、風險收益比合適，且可以長期戰勝市場平均收益水平的投資組合。2021年9月，方正富邦基金外部引進原長盛基金研究部總監、基金經理喬培濤，目前任職公司權益研究部行政負責人、基金經理，喬培濤深耕泛製造、科技領域，擅長挖掘景氣拐點個股，深挖困境反轉行業和新技術新產業投資機會，是均衡投資型選手代表之一。此外，公司自主培養了賽道投資風格基金經理吳昊、李朝昱，其管理的方正富邦科技創新、方正富邦遠見成長、方正富邦信泓聚焦機器人賽道。作爲一家小而美的公募基金，方正富邦基金在指數化工具上配置了多隻特色化指數產品，如公司擁有全市場唯一純正跟蹤保險行業的主題指數基金“方正富邦中證保險”,聚焦消費賽道的方正富邦中證主要消費紅利指數增強，“現金奶牛”方正富邦中證全指自由現金流ETF，在不同市場環境下爭取爲基金持有人帶來超額收益。本文來源：財經報道網

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